Futures E L'Esposizione Forex

Come sono i futures a copertura una posizione in futures contratti sono uno dei derivati ​​più comuni utilizzati per coprire il rischio. Un contratto futures è un accordo tra due parti per comprare o vendere un bene in un determinato momento in futuro per un prezzo particolare. Il motivo principale che le società o aziende utilizzano contratti a termine è quello di compensare le loro esposizioni al rischio e limitarsi da eventuali fluttuazioni di prezzo. L'obiettivo finale di un investitore utilizzando contratti a termine a copertura è di compensare perfettamente il loro rischio. In realtà, tuttavia, questo è spesso impossibile e, di conseguenza, gli individui tentano di neutralizzare rischio per quanto possibile, invece. Per esempio, se una merce da coprire non è disponibile come un contratto a termine, un investitore comprerà un contratto a termine in qualcosa che segue da vicino i movimenti di quella merce. (Per ulteriori informazioni, leggere Commodities:. The Hedge portafoglio) Quando una società sa che farà un acquisto in futuro per un prodotto, si dovrebbe prendere una posizione lunga in un contratto future per coprire la sua posizione. Ad esempio, supponiamo che la società X sa che in sei mesi si dovrà acquistare 20.000 once d'argento per soddisfare un ordine. Si supponga che il prezzo a pronti di argento è 12 once e il prezzo dei futures di sei mesi è 11 oz. Con l'acquisto del contratto future, azienda X può bloccare in un prezzo di 11 once. Questo riduce il rischio companys perché sarà in grado chiudere la sua posizione in futures e acquistare 20.000 once d'argento per 11 once in sei mesi. Se una società sa che metterà in vendita un determinato articolo, che dovrebbe assumere una posizione corta in un contratto future per coprire la sua posizione. Ad esempio, la società X deve soddisfare un contratto in sei mesi che lo richiede di vendere 20.000 once d'argento. Si supponga che il prezzo a pronti di argento è 12 once e il prezzo dei futures è 11 oz. La società X sarebbe brevi contratti futures su argento e chiudere la posizione dei futures in sei mesi. In questo caso, l'azienda ha ridotto il rischio garantendo che riceverà 11 per ogni oncia di argento che vende. I contratti future possono essere molto utili per limitare l'esposizione al rischio che un investitore ha in un commercio. Il vantaggio principale di partecipare ad un contratto future è che rimuove l'incertezza circa il futuro prezzo di un articolo. Bloccando in un prezzo per il quale si è in grado di acquistare o vendere un elemento particolare, le aziende sono in grado di eliminare l'ambiguità che ha a che fare con le spese previste e profitti. Per saperne di ciò che gli oggetti a termine possono essere acquistati per, quello che un contratto a termine è e scoprire come i mercati a termine hanno notevolmente. Leggi risposta Ulteriori informazioni su come viene calcolato il valore nozionale di un contratto a termine, e come i futures sono diversi a magazzino in quanto hanno. Leggi risposta Scopri quali differenze esistono tra futures e contratti di opzione e come ciascuno può essere utilizzato per coprire il rischio di investimento. Leggi risposta Un contratto futures è un accordo per comprare o vendere una merce ad un prezzo e quantità predeterminato in una data futura a. Leggi risposta Ogni mattina prima di borse nordamericane iniziare a fare trading, programmi televisivi e siti web che forniscono informazioni finanziarie. Leggi risposta Guardiamo i primi otto vantaggi del trading sui futures su azioni. Se sei un hedger o uno speculatore, contratti futures oro e argento offrono un mondo di opportunità di profitto. Ulteriori informazioni su come questi futuri sono utilizzati per la copertura e speculare, e come essi sono diversi da i futures tradizionali. Scopri le differenze tra i prezzi di mercato dei futures del petrolio e dei prezzi di mercato macchia d'olio e quello che conduce alle differenze tra i due. Futures è l'abbreviazione di contratti futures, che sono contratti tra un acquirente e il venditore di un bene che accettano di scambiare beni e denaro in una data futura, ma ad un prezzo e quantità determinata. Un contratto finanziario obbligando l'acquirente per l'acquisto di un bene. La più grande quantità di cambiamento che il prezzo di un future su materie prime. Una transazione che le materie prime investitori si impegnano a copertura contro. Un accordo contrattuale, generalmente composto al piano di trading. Una strategia a termine per l'acquisto di una posizione futures. Una situazione in cui un investitore deve prendere una posizione lunga in. Managing valuta esposizione nel vostro portafoglio Il valore degli investimenti è significativamente influenzato dalle variazioni dei tassi di cambio delle valute globali. E 'importante per gli investitori di considerare l'influenza drammatica che il mercato dei cambi ha sulle scorte di loro proprietà. Sai quale valuta l'esposizione vostro portafoglio ha Valuta e delle transazioni agli investitori un'esposizione tassi di cambio di impatto in tutto il mondo. Per esempio, gli investitori in automobilistica Toyota Motor Corporation hanno esposizione valutaria da parte della società che vende autovetture di fuori del Giappone. Toyota vende automobili in tutto il mondo, ricevendo dollari nei euro degli Stati Uniti in Francia e rupie in India. Dopo aver ricevuto queste valute estere, Toyota converte di nuovo alla valuta nazionale (yen). tassi di cambio Modifica influenzano il valore di ciò che riceve Toyota quando si convertono le valute, e gli investitori in Toyota sono influenzati da questa attività. Allo stesso modo, Barrick Gold Corporation investitori hanno l'esposizione in valuta da vendere fuori del Canada, così come gli investitori nel settore minerario BHP Billiton conglomerato Limited. a causa di vendite al di fuori dell'Australia. Gli investitori hanno esposizione valutaria a causa del rischio di transazione affrontato da aziende coinvolte nel commercio internazionale. Questo è il rischio che i tassi di cambio cambierà dopo obblighi finanziari sono già stati stipulati. L'esposizione valutaria di un bene, come azioni, è la sensibilità di quel ritorno beni. misurata nella investitori valuta nazionale, alle fluttuazioni dei tassi di cambio. Gli investitori, in quanto proprietari di aziende e beni, hanno esposizione valutaria alle fluttuazioni del tasso di cambio. Con una comprensione di questa esposizione, gli investitori dovrebbero sapere come questi fattori potrebbero influenzare la performance delle attività nel loro portafoglio. Il potere globale di Forex movimenti del tasso di cambio reale può avere un'influenza significativa sulle economie e società internazionali. Poiché i tassi di cambio reali vanno su e giù, i guadagni, costi, margini e incentivi economici delle società cambiano. Vediamo un esempio ipotetico utilizzando produttore di pneumatici francese Michelin. Si supponga che l'euro, apprezza (cioè aumenti) sostanzialmente contro una varietà di valute. Michelin è influenzata in una varietà di modi. In primo luogo, l'apprezzamento dell'euro potrebbe influenzare l'intera economia francese. merci francesi diventerebbero più costoso, perché ci vuole più di valuta estera per l'acquisto di franchi. Così, le esportazioni nette di fuori dell'Europa sarebbe probabilmente diminuirà. Michelin, come un esportatore dalla Francia, sarebbe stata la vendita di prodotti più costosi all'estero e probabilmente verificarsi una riduzione delle vendite totali. Se le vendite hanno effettivamente diminuire, Michelin redditività sarebbe stato male e il prezzo delle azioni può diminuire. In alternativa, se il franco dovesse deprezzarsi sostanzialmente contro un paniere di valute, pneumatici Michelin diventerebbero prezzo competitivo. Le vendite sarebbe probabilmente aumentare e la redditività della Michelin può migliorare. Inoltre, la Michelin potrebbe abbassare il loro prezzo di vendita nei mercati esteri, senza margini di male e non ci sarebbe incentivi per la produzione di prodotti in Francia, dove i costi di produzione sono più bassi. Sulla base degli impatti di cui sopra che i tassi di cambio può avere su una performance operativa companys, la sua evidente che i prezzi delle azioni sono influenzati a loro volta. Gli investitori devono considerare l'impatto che il tasso di cambio del dollaro americano ha su tutte le attività. Molte materie prime. in particolare il petrolio, hanno un prezzo in dollari. Dollari di ammortamento aumenta in genere il prezzo delle materie prime, mentre un apprezzamento del dollaro tende a diminuire i prezzi delle materie prime. Questo rapporto unico deve essere preso in considerazione in qualsiasi analisi esposizione valutaria. Che cosa è la vostra esposizione ci sono rapporti molto utili che possono essere osservati tra le variazioni dei tassi di cambio e di patrimonio investibile. La maggior parte degli investitori sono influenzati da questi cambiamenti tramite scorte (anche se altre attività, tra cui reddito fisso. Materie prime e beni alternativi. Sono influenzati dalle variazioni dei tassi di cambio globali). Ci sono tre correlazioni generali tra prezzo delle azioni di prestazioni e di cambio fluttuazioni: correlazione pari a zero, e correlazione negativa correlazione positiva. Zero correlazione - Quando non c'è reazione da prezzo del titolo alle variazioni del tasso di cambio, non vi è nulla di correlazione. Un esempio di correlazione pari a zero è che se il prezzo delle azioni di American produttore dispositivo di elettronica di Apple Inc. cambiamento pretende molto, mentre il dollaro americano è sceso 1 di valore. correlazione negativa - una correlazione negativa esiste quando gli aumenti di prezzo delle azioni, come la moneta locale si deprezza. Un esempio di correlazione negativa è che se il prezzo delle azioni di tedesco farmaceutico-maker Bayer AG è aumentato con un deprezzamento dell'euro. correlazione positiva - una correlazione positiva esiste quando prezzo delle azioni diminuisce mentre la moneta locale si deprezza. Un esempio di correlazione positiva è che se il prezzo delle azioni di Toyota dovesse diminuire con un deprezzamento dello yen. Utilizzando i rendimenti delle attività, come azioni e le variazioni dei tassi di cambio per un determinato periodo di tempo, è possibile misurare l'esposizione valutaria nel corso di un determinato periodo. Le correlazioni possono aiutare gli investitori a condurre una valutazione più completa di un investimento. Supponiamo che un investitore previsioni che l'euro diminuzione di valore contro un paniere di valute. Debolezza dell'euro sarebbe utile se la Bayer AG ha una correlazione negativa. Mentre l'euro è diminuito in valore, Bayers prezzo delle azioni aumenterebbe. E 'importante rendersi conto che le correlazioni sono puramente osservazioni empiriche del rapporto tra i prezzi delle azioni e tassi di cambio. Effetto netto delle fluttuazioni valutarie può essere più complicato. Ad esempio, se il dollaro americano perde valore e catena di ristoranti americana McDonalds Corporation ha una correlazione negativa, il prezzo delle azioni potrebbe salire. Tuttavia, l'olio e altre risorse naturali utilizzate nel processo produttivo, con tutta probabilità, diventeranno più costose. Ciò avrebbe un effetto negativo sulla performance operativa companys in futuro, e sarebbe alterare il risultato netto dell'impatto valutario. La linea di fondo il rapporto tra rendimenti delle attività e dei movimenti dei tassi di cambio è critica in asset pricing internazionale. impatto complessivo moneta dipende dalla struttura valuta di esportazione, importazione e il finanziamento. Può essere necessario condurre un'analisi più approfondita per le aziende con diverse operazioni internazionali. Si tratta di valutare le attività operative e il finanziamento di una società in ogni paese in cui operano. Comprendendo l'impatto sulle singole aziende e attività, e le correlazioni che fluttuazioni dei cambi hanno con rendimenti delle attività, gli investitori sono maggiormente in grado di valutare l'esposizione valutaria del loro portafoglio.